市場分析
黃金基本面分析
一、新手炒黃金謹(jǐn)記三忌
一忌"猜頂猜底"。影響黃金的價(jià)格很多,在當(dāng)前全球通貨膨脹加劇的情況下,黃金的避險(xiǎn)功能強(qiáng)化,導(dǎo)致黃金需求增加,金價(jià)上揚(yáng)。由于最低點(diǎn)可遇而不可求,建議在黃金價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)或走低時(shí)再買進(jìn)。
此外,在進(jìn)行黃金買賣時(shí),不應(yīng)片面看重短期金價(jià),而忽略了金價(jià)是處于"大熊"還是"大牛"的趨勢。但從歷史經(jīng)驗(yàn)來看,存在季節(jié)性黃金需求。由于每年的第三季度末是印度的婚嫁節(jié),市場對(duì)于黃金的需求旺盛,因此每年的第三季度末和第四季度黃金價(jià)格通常都會(huì)走高。
二忌"快進(jìn)快出"。作為非專業(yè)的普通投資者,想要通過快進(jìn)快出的方法來炒金獲利,可能會(huì)以失望告終。缺乏經(jīng)驗(yàn)的投資者,在開盤買入或賣出某種貨之后,一見有盈利,就立刻想到平盤收錢。獲利平倉做起來似乎很容易,但是捕捉獲利的時(shí)機(jī)卻是一門學(xué)問。有經(jīng)驗(yàn)的投資者,會(huì)根據(jù)自己對(duì)價(jià)格走勢的判斷,確定平倉的時(shí)間。如果認(rèn)為市場形勢會(huì)進(jìn)一步朝著對(duì)他有利的方向發(fā)展,他會(huì)耐著性子,明知有利而不賺,任由價(jià)格盡量向著自己更有利的方向發(fā)展,從而使利潤延續(xù)。
三忌"配置太多"。黃金屬于中長線的投資工具,投資人要有長期投資收藏的心理準(zhǔn)備,不要過多看短期走勢,不要存在僥幸心理。在投資過程中,當(dāng)金價(jià)已上漲不少時(shí),投資人對(duì)是否應(yīng)大量購買必須謹(jǐn)慎。雖然由于黃金具有長期抵御風(fēng)險(xiǎn)的特征,但相對(duì)應(yīng)的是其投資回報(bào)率也較低,黃金投資在個(gè)人投資組合中所占比例不宜太高。
二、黃金市場的參與者有哪些?
國際黃金市場的參與者,可分為國際金商、銀行、對(duì)沖基金等金融機(jī)構(gòu)、各個(gè)法人機(jī)構(gòu)、私人投資者以及在黃金交易中有很大作用的經(jīng)紀(jì)公司!
1、國際金商:最典型的就是倫敦黃金市場上的五大金行,其自身就是一個(gè)黃金交易商,由于其與世界上各大金礦和許多金商有廣泛的聯(lián)系,而且其下屬的各個(gè)公司又與許多商店和黃金顧客聯(lián)系,因此,五大金商會(huì)根據(jù)自身掌握的情況不斷報(bào)出黃金的買價(jià)和賣價(jià)。當(dāng)然,金商要負(fù)責(zé)金價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
2、銀行:可以分兩類,一種是僅僅為客戶代行買賣和結(jié)算,自身并不參加黃金買賣,以蘇黎士的三大銀行為代表,他們充當(dāng)生產(chǎn)者和投資者之間的經(jīng)紀(jì)人,在市場上起到中介作用。也有一些做自營業(yè)務(wù),如在新加坡黃金交易所(UOB)里,就有多家自營商會(huì)員是銀行的!
3、對(duì)沖基金:近年來,國際對(duì)沖基金尤其是美國的對(duì)沖基金活躍在國際金融市場的各個(gè)角落。在黃金市場上,幾乎每次大的下跌都與基金公司借入短期黃金,在即期黃金市場拋售和在紐約商品交易所黃金期貸交易所構(gòu)筑大量的淡倉有關(guān)。一些規(guī)模龐大的對(duì)沖基金利用與各國政治、工商與金融界千絲萬縷的聯(lián)系往往較先捕捉到經(jīng)濟(jì)基本面的變化,利用管理的龐大資金進(jìn)行買空和賣空從而加速黃金市場價(jià)格的變化而從中漁利
4、各種法人機(jī)構(gòu)和私人投資者:這里既包括專門出售黃金的公司.如各大金礦、黃金生產(chǎn)商、專門購買黃金消費(fèi)的(如各種工業(yè)企業(yè))黃金制品商、首飾行以及私人購金收藏者等,也包括專門從事黃金買賣業(yè)務(wù)的投資公司、個(gè)人投資者等;種類多樣,數(shù)量眾多。但是從對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的喜好程度分,又可以分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者和風(fēng)險(xiǎn)喜好者:前者希望回避風(fēng)險(xiǎn),將市場價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度,包括黃金生產(chǎn)商、黃金消費(fèi)者等,后者就是各種對(duì)沖基金等投資公司,希望從價(jià)格漲跌中獲取利益。前者希望對(duì)黃金保值,而轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn);后者希望獲利而愿意承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)
5、經(jīng)紀(jì)公司:是專門從事代理非交易所會(huì)員進(jìn)行黃金交易,并收取傭金的經(jīng)紀(jì)組織。有的交易所將經(jīng)紀(jì)公司稱為經(jīng)紀(jì)行(Commission House)。在紐約、芝加哥、香港等黃金市場里,活躍著許多的經(jīng)紀(jì)公司,他們本身并不擁有黃金,只是派場內(nèi)代表在交易廳里為客戶代理黃金買賣,收取客戶的傭金!
全球的黃金市場主要分布在歐、亞、北美三個(gè)區(qū)域。歐洲以倫敦、蘇黎士黃金市場為代表;亞洲主要以香港為代表;北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的溫尼伯為代表!
全球各大金市的交易時(shí)間,以倫敦時(shí)間為準(zhǔn),形成倫敦、紐約(芝加哥)連續(xù)不停的黃金交易:倫敦每天上午10:30的早盤 定價(jià)揭開北美金市的序幕。紐約、芝加哥等先后開叫,當(dāng)倫敦下午定價(jià)后,紐約等仍在交易,此后香港也加入進(jìn)來。倫敦的尾市會(huì)影響美國的早市價(jià)格,美國的尾市會(huì)影響香港的開盤價(jià),而香港的尾市價(jià)和美國的收盤價(jià)又會(huì)影響倫敦的開市價(jià),如此循環(huán)。黃金市場是一個(gè)全球性的市場,可以24小時(shí)在世界各地不停交易。黃金很容易變現(xiàn),可以迅速兌換成任何一種貨幣,形成了黃金、本地貨幣、外幣三者之間的便捷互換關(guān)系,這是黃金在當(dāng)代仍然具備貨幣功能的一個(gè)突出表現(xiàn)。